微软股价或受OpenAI边缘效应影响

微软股价或将受到 AI 边缘效应影响？投资者关注 OpenAI 与其他云平台合作

微软将于周三公布季度财报，市场对该公司人工智能优势是否面临风险尤为关注。其核心合作伙伴 OpenAI 近期寻求更多云计算服务，转向了谷歌、甲骨文和 CoreWeave 等竞争对手，这引发了市场的担忧。

OpenAI 与微软的独家合作协议曾令微软成为 AI 领域的巨头之一，推动 Azure 云业务增长，并将其市值推近 4 万亿美元。根据 VisibleAlpha 的数据，预计今年第二季度，该合作关系将推动 Azure 收入增长 34.8%，高于前三个月的 33% 增速。

然而，随着 OpenAI 考虑IPO，协议正在重新谈判。媒体报道称双方就微软未来对 ChatGPT Maker 技术的访问权限和 OpenAI 转为公共利益公司时微软股权比例存在僵局。OpenAI 的重组需要微软同意，这对于 SoftBank 集团领导的 400 亿美元融资非常关键，其中 200 亿美元取决于重组计划在今年年底前完成。

OpenAI 已加深与 Oracle 的合作，并将其纳入云计算供应商行列，谷歌 Cloud 也加入了该名单。UBS 分析师表示，投资者对微软-OpenAI 伙伴关系持分歧意见，但微软占据优势，“微软的领导地位已经积累足够可信度，它最终会谈判有利于股东的条款。”

市场对此信心也体现在股价上，今年以来微软股价上涨超过五分之一。预计第二季度（第四财季），微软受益于美元走软、非 AI Azure 需求强劲以及 Windows 产品订单提前等因素，收入增长将达到 14%，达到 738.1 亿美元，为过去三个季度最佳增长水平。利润预计增长 14.2% 至 25.16 亿美元，但运营成本上升导致增长速度略低于上一季度。

投资者也将关注微软的资本支出计划。Alphabet 上周提高了年度支出预算 100 亿美元，而微软曾表示其在 AI 方面存在容量限制，并预计在今年继续增加资本支出，尽管增长幅度将放缓，并专注于短期生命周期资产，例如 AI 芯片。

Synovus Trust 高级投资组合经理 Dan Morgan 表示，微软的投资正在取得回报，“投资者可能仍然低估了微软 AI 业务推动可持续消费增长的潜力。”

阅读本文之前，你最好先了解...

• AI 的发展浪潮: 近年来，人工智能技术取得了飞速发展，并在各个领域展现出巨大的潜力。 OpenAI 作为一家领先的 AI 研究机构，其开发的 ChatGPT 等模型引发了全球关注。
• 云计算市场竞争格局: 云计算是数字经济的基础设施，竞争激烈。亚马逊、谷歌、微软等科技巨头都在积极布局云服务市场，争夺用户和份额。
• 微软 Azure 云业务的战略地位: 作为微软的核心业务之一，Azure 云平台在推动公司收入增长和市值提升中发挥着重要作用。

继续深入分析：

除了 OpenAI 的合作关系之外，微软还面临着其他方面的挑战和机遇。例如:

• 经济衰退风险: 全球经济下行压力持续，可能会影响企业技术支出，从而对微软的收入增长产生负面影响。
• 监管政策变化: 人工智能技术的快速发展引发了关于伦理、安全和隐私等方面的担忧，政府可能会出台新的监管政策，这对微软进行 AI 研究和开发可能带来限制。
• 元宇宙发展: 微软正在积极布局元宇宙领域，其混合现实设备 HoloLens 和 Metaverse 平台 Mesh 等产品有望在未来几年迎来增长机遇。

投资者如何看待微软股价？

尽管 OpenAI 的合作关系存在不确定性，但市场对微软的信心依然较强，主要基于以下几点:

• 强大的财务实力: 微软拥有充足的现金流和资产储备，可以用于投资研发、收购并购等战略举措。
• 广泛的产品和服务生态系统: 微软拥有 Windows 操作系统、Office 软件套装等众多畅销产品，其庞大的用户群体为公司提供了稳定的收入来源。
• 人才优势: 微软拥有一支强大的技术团队，能够持续研发创新产品和服务。

总结：

微软在 AI 领域面临着机遇和挑战，OpenAI 的合作关系是其中的关键因素。投资者需要密切关注 OpenAI 和微软之间谈判的结果，以及微软如何应对经济衰退风险、监管政策变化等挑战。总的来说，微软仍然是一个具有成长潜力的公司，其强大的财务实力、产品生态系统和人才优势使其在未来的发展道路上具备竞争优势。

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