城商行净息差倒挂，转型之路漫漫

净息差"倒挂"困扰城商行：转型之路漫漫，破局之道何在？

近年来，我国银行业面临着诸多挑战，净息差持续回落、不良贷款率居高不下成为行业难题。而规模相对较小的城农商行，因自身结构和经营特点，压力更为突出。

数据显示，2025年一季度，兰州银行净息差为1.46%，不良贷款率高达1.81%，差值达到-0.35%，成为已披露一季报的上市城商行中不良率最高的银行。尽管该行业绩实现正向增长，不良率较2024年末下降了0.02%，但“倒挂”现象依然存在。

兰州银行表示，近年来该行通过构建多维度风险管控模式、强化源头管控等措施来提升信贷资产风险管控能力，但转型之路并不容易。

净息差与不良率的"倒挂"不仅仅意味着经营压力加大，更说明银行赚钱越来越难。 国信证券研报指出，银行净利润增长乏力主要受到三个因素的影响：净息差持续回落、部分领域风险暴露和生息资产规模下降，其中净息差的持续下降是影响净利润增长的首要因素。

面对严峻形势，许多银行通过提高中间业务收入占比、加大债券投资等转型措施来对冲利差收窄的影响。华夏银行就是个例子，2024年该行投资收益占营收比重高达16.16%，但随着今年以来利率市场波动较大，投资收益转为亏损，导致一季度净利润同比下滑14.04%。

央行也发出警示，中小银行债券投资需保持合理“度”，把握好收益与风险平衡。 专家指出，银行转型面临诸多挑战，不同银行的自身情况与能力半径也不尽相同。单纯依靠"副业"难以实现业绩可持续增长，更需要以自身实力练就更为平稳的破局方式。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员陆岷峰认为，指标“倒挂”暴露了银行业发展中的结构性矛盾：资产端收益率持续下行与负债端成本刚性的矛盾；规模扩张模式与资本约束的矛盾；风险暴露滞后性与收益即时性的矛盾。

**陆岷峰指出，未来银行业或将加速分化，那些具备更强风险定价能力和成本控制优势的银行，才能在这场“息差保卫战”中存活下来。 **

阅读本文之前，你最好先了解...

• 净息差 指的是银行贷款利息收入与存款利息支付之间的差额，反映了银行利润的直接来源。净息差回落意味着银行赚取资金成本越来越高，盈利空间被压缩。
• 不良贷款率 是指银行贷款总额中未能按时还本付息的贷款比例。不良贷款率上升表示银行风险暴露增加，会损害银行信誉和稳定性。
• 城商行 指的是城市商业银行，主要服务于中小企业和个人客户，规模相对较小，经营特点更具区域性和差异性。

破局之道：多措并举

面对“净息差倒挂”的困境，城商行需要采取多方面的措施来寻求突破：

1. 加强风险控制，提升资产质量:

• 完善风控体系，加强信贷评级和风险评估，提高贷款决策精准度。
• 严格执行“三会一平”制度，及时发现并处理潜在的违约风险。
• 积极开展不良资产处置，降低坏账率对盈利的影响。

2. 探索差异化发展路径:

• 根据自身优势，专注于特定领域或客户群体的服务，提升竞争力。
• 加强与产业链的整合，提供更全面的金融服务，实现协同发展。
• 积极探索互联网金融创新，拓展业务模式和盈利渠道。

3. 提高运营效率，降低成本压力:

• 优化内部流程，提高资源配置效率，减少经营成本。
• 借助科技手段，提升服务自动化水平，降低人力成本。
• 加强管理规范化，提升整体运营水平。

4. 寻求外部支持，增强自身实力:

• 积极与地方政府合作，争取政策扶持和资金投入。
• 与其他金融机构进行业务联动，共享资源和平台优势。
• 不断学习借鉴先进经验，加强自身管理能力建设。

只有坚持稳健经营，不断创新发展，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

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