波克夏现金超3,342亿，连续九季净抛股票

波克夏现金储备超3,342亿美元，连续九个季度净卖出股票

波克夏公司旗下营利事业和投资业务持续强劲，截至去年第三季度，其现金及短期公债合计价值突破3,000亿美元，攀抵1998年有数据以来的最高点。

据悉，波克夏的现金主要来自铁路、应用事业、糖果等旗下营利事业，以及投资收益。然而，在过去九个季度中，波克夏均净卖出股票。分析人士认为，这是因为该公司认定目前许多优质企业股价已经超过其可接受的投资水平。

苹果公司是波克夏最近大量出清持股的原因之一。近几年，苹果股价远高于伯克希尔2016-2018年开始建立部位时的水平。根据FactSet数据，自2023年底以来，波克夏已连续四季大砍苹果持股，从6%降至2%。

此外，波克夏也逐渐减少了回购库藏股票的行为。去年第三季度是该公司好几年来首次未买回任何库藏股的季度，第四季度也未进行回购。同时，波克夏持有的大笔现金也在“钱滚钱”。 去年1-9月，公司来自利息、其他投资收益和保险业务的收入就有80亿美元，股息收益也有38亿美元。

阅读本文之前，你最好先了解...

为了更好地理解波克夏的最新举动，你需要对以下几个方面有所了解:

• 巴菲特的投资理念: 巴菲特以其价值投资理念而闻名，他专注于寻找那些基础稳健、营收持续增长、拥有护城河的企业进行长期投资。
• 波克夏公司的业务结构: 波克夏公司旗下拥有多元化的业务，包括保险（GEICO）、能源（BNSF铁路）、制造（See's Candies）以及著名的投资组合。
• 股市当前状况: 过去几年全球股市经历了波动和调整，许多优质企业的估值也因此出现变化。

波克夏现金储备的意义:

拥有大量现金储备对波克夏来说具有多重意义：

1. 把握机遇: 大量的现金可以帮助波克夏在市场波动时迅速行动，并抓住潜在的投资机会。
2. 应对危机: 在经济不稳定时期，现金储备可以作为公司的安全网，帮助它度过难关。
3. 进行收购: 充足的现金可以为波克夏提供资金进行战略性收购，扩大其业务范围和市场份额。

波克夏减少持股的原因:

• 高估值: 正如文章所述，波克夏认为许多优质企业的股价已经过高，不符合其价值投资理念。
• 市场波动预期: 随着利率上升、通货膨胀持续等因素的影响，波克夏可能对未来市场表现持谨慎态度，选择减少股票持有。

未来的发展方向:

• 寻找 undervalued 的公司: 波克夏可能会继续保持现金储备，等待找到那些被低估的优质企业进行投资。
• 加大回购力度: 当市场出现下跌时，波克夏可能会增加库藏股回购的行为，提高股东价值。
• 业务扩张:

波克夏可能会利用手中的现金进行战略性收购，或者投入更多资源发展现有业务，进一步提升公司的盈利能力。

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波克夏现金储备超3,342亿美元，连续九个季度净卖出股票

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以下是一些网友对这篇文章的一些评论：

• “看来沃伦·巴菲特终于明白钱不是万能的，只有用钱买到更便宜的钱才是王道。”

• “波克夏手里这么多现金，估计连睡觉都要枕着金元宝吧！”

• "苹果股价高了？真是太悲剧了！波克夏要是不敢买入，谁还敢买？”

• "突然觉得波克夏的投资眼光好像也跟着市场波动起来了..."

• "回购库藏股票？亏大了！不如把钱拿出来买点口香糖，说不定还能赚个小钱！"

  "这现金储备真是让人羡慕嫉妒恨啊，我怀疑巴菲特在偷偷囤积粮食准备末日危机…"

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