巴菲特罕见喊话华盛顿，持现金观望市场

巴菲特罕见喊话华盛顿！警告“无良之徒” 持现金观望投资机会

全球最成功的投资人之一“股神”巴菲特在最新发布的2024年股东信中，罕见地对华盛顿发出警告，指出资本主义存在缺陷，目前情况比以往更加严峻。他敦促国会议员帮助维持美元稳定，并警告“财政愚行”可能会摧毁纸币价值，称美国曾多次濒临危机边缘。

巴菲特表示，波克夏和美国经济的长期成功有赖民众参与，政府可以促进发展，也可以剥夺，呼吁政府“照顾那些无辜却抽到人生下下签的人，他们值得更好的待遇”。信中还显示，波克夏的现金储备已达到创纪录的3340亿美元，公司在2024年持续出售股票，总额超过1340亿美元，且慢慢地不再回购股票。

面对巴菲特手握巨额现金却未积极投入市场的现象，部分股东和分析师感到不解。尤其是在市场普遍预期利率将从多年高点下滑之际，波克夏的投资策略更显保守。然而，巴菲特强调，这并不代表他不再看好股票。他表示，波克夏将继续把大部分资金投入股票，特别是美国股票，尽管这些公司也将具备重要的国际业务。

专家分析：巴菲特“囤积”现金的原因

波克夏长期观察者认为，巴菲特之所以“囤积”现金，主要原因在于当前市场估值过高。巴菲特曾多次表示，公司不会为了投资而投资，而是“只选择我们喜欢的球”。标普500指数目前的预期市盈率为22.3倍，高于10年平均值18.6倍。在巴菲特擅长的领域内，优质大型企业已难寻“便宜货”，这使得巴菲特难以找到符合其投资标准的标的。

此外，巴菲特对通胀及高估值感到担忧，他认为持有现金可以保持灵活性，以便抓住未来潜在的投资机会。

巴菲特的人生哲理：坦承错误、追求单一成功决策

在股东信中，巴菲特还分享了一些重要的人生哲理。他表示，经营过程中出错是常态，但“最大的罪过是延迟修正错误”。他还强调，“单单一个成功决策，久而久之会带来惊人的差异”。 他以波克夏历来几个关键时刻为例，如策略性收购GEICO、将前麦肯锡顾问詹恩纳入管理团队，以及找到多年好友和生意伙伴芒格。

在人才选择上，巴菲特也有自己的原则：“我从不看人从哪所学校毕业。从来不会！” 他以彼特·李格尔为例，这位Forest,River露营车制造公司创办人和经理人，19年表现远远超越同业。 巴菲特写道，“经营才干大体是与生俱来的，天赋远远超过后天培养的影响。”

巴菲特的这些观点再次引发了人们对企业管理、投资策略和人生哲理的思考，他的智慧和经验继续激励着无数人。

阅读本文之前，你最好先了解...

为了更深入地理解巴菲特的警告和投资策略，你需要了解以下几个方面:

• 美国经济现状: 近年来，美国经济面临通胀压力、债务累累等问题，政治环境也充满不确定性。这些因素都可能影响到市场稳定性和投资收益。
• 波克夏海瑟威公司: 作为全球最成功的投资公司之一，波克夏的投资策略一直备受关注。巴菲特以其“价值投资”理念闻名，专注于寻找那些估值被低估但具有长期增长潜力的优质企业。
• 巴菲特的投资风格: 巴菲特追求的是稳健和长期收益。他不会盲目追逐市场热点，而是坚持耐心等待合适的投资机会。 他的“现金观望”策略正是这种谨慎态度的表现。

解读巴菲特罕见的“喊话”

巴菲特罕见的“喊话”华盛顿可以解读为他对当前美国经济和政治局势的担忧。他警告“无良之徒”可能破坏美元稳定，并强调政府应肩负起维护经济安全的责任。 他的观点反映出许多人对美国经济未来前景的担忧。

巴菲特呼吁政府帮助维持美元稳定，这表明他认为美元的价值与美国的经济繁荣息息相关。如果美元贬值，它将加剧通胀压力，损害美国企业的竞争力。

专家观点解读：现金观望背后的逻辑

专家分析指出，巴菲特“囤积”现金的原因主要有以下几点:

• 市场估值过高: 目前许多公司的股价已达历史高位，而巴菲特认为这些公司并非真正具有价值。 他不愿意为了投资而投资，而是等待更低的价格出现。

• 通胀风险: 高通胀会侵蚀资产的价值，持有现金可以保持一定的购买力。

• 未来投资机会: 巴菲特相信，未来的市场波动会带来更多投资机会。 拥有充足的现金储备可以让波克夏抓住这些机会进行收购或投资。

巴菲特的投资哲理：值得我们借鉴

巴菲特的股东信中分享的人生哲理也值得我们认真思考:

• 坦承错误: 在经营过程中，犯错是不可避免的，但重要的是要及时承认错误并加以修正。
• 追求单一成功决策: 一个成功的重大决策可以产生巨大的影响力， 因此需要谨慎选择和专注执行。
• 重视人才选拔: 巴菲特认为，优秀的领导者往往具备与生俱来的才能， 而后天培养的效果有限。

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网友评论：

• “巴菲特警告华盛顿？那他为啥不直接去参政啊？拿这么多现金，买几个选区不就轻松了？” - 某投资狂热者
• “持有3340亿美元现金，这波操作只能说…… 妥妥的养老金！ ” - 退休计划先行者
• “巴菲特觉得市场估值过高？我看他就是想买到更便宜的股票，毕竟‘只选择我们喜欢的球’嘛！” - 一位现实主义投资人
• “巴菲特说要照顾那些‘抽到人生下下签的人’，我怀疑他是指自己吧…” - 某位吃瓜群众
• “3340亿美元现金储备，这也太吓人了！如果我是波克夏的员工，每天都要担心老板突然发个红包，把我富裕得猝不及防！” - 一个脑洞大开的上班族

以下是一些网友对这篇文章的一些评论...。 你认为巴菲特这次喊话华盛顿有什么意义？还是单纯想给自己加点热度？你手里的现金有多少呢？准备拿出来投资吗？

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