加拿大拟禁基金“退款”机制保护投资者

加拿大证券管理局拟禁止投资基金“退款”风俗

加拿大证券管理员(CSA)计划禁止在投资基金分配中使用“退款”机制。监管机构表示，该机制存在利益冲突风险，可能会导致顾问优先考虑自身利益而非客户利益。

CSA指出，当投资者在固定计划之前赎回证券时，“退款”就会发生。这要求经销商退还全部或部分的预付款佣金。

CSA主席斯坦·马吉德森（Stan Magidson）也同时担任阿尔伯塔省证券委员会主席兼首席执行官，他表示该提案旨在保护投资者，并促进更公平的补偿方式。

加拿大各省和地区的证券监管机构已发布了相关提案草案，并在9月24日之前开放90天意见收集期。

阅读本文之前，你最好先了解...

为了更好地理解 CSA 的这项提案，您需要了解以下几个概念:

• 投资基金分配: 指代将投资基金卖给投资者的过程。
• 固定计划 (Fixed Plan): 一种预先确定投资金额和投资期限的投资方案。
• 佣金 (Commissions): 经销商为销售投资产品而收取的费用。

CSA 担心“退款”机制会带来以下问题：

• 利益冲突: 当经销商为了获得更高的佣金，可能会鼓励投资者选择特定的基金或固定计划，而不是最适合他们的选项。
• 损害客户利益: “退款”机制可能导致顾问优先考虑自身的财务利益，而忽略了客户的投资需求和风险承受能力。
• 市场混乱: “退款”机制可能会增加投资基金分配过程中的复杂性和不透明性，不利于市场的稳定发展。

CSA 提出的新规定旨在解决这些问题，并促进更公平、更有利于投资者的投资环境。

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